股票怎么玩

股指期货套期保值原理

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  这节为大家介绍的是如何使用期权进行套期保值。期权类似于保险,是指买方向卖方预付一定数量的权利金,就赋予买方免受未来不可预测的价格走势的不利影响的权利。期权买方的风险仅限于期权费、期权费为期权卖方所有,无论价格走势如何,期权费概不退还,而期权卖方的风险是无限的,因为当价格发生不利变动时,期权双方买方将得到期权卖方的补偿。

  期权不同于其他的交易工具,因为期权赋予期权买方权利,但没有义务在协议期内按照指定价格买入或卖出标的的资产。所以期权合约仅在市场上变动,有利于期权持有者的时候才会被执行。期权合约分两种类型,第1种是开朗期权看涨曲线的买方向,卖方支付一定数量的权利,废后即拥有在期权合约有效期内,按固定价格从期权卖方处买入一定数量和品质原油的权利,但没有必要能有必须买入的义务看跌期权。candy期权呢在买方向卖方支付一定数额的权利金之后,即拥有在期权合约有效期内按固定价格向期权卖方出售预定数量和标准。

  标的物的权利,但是他没有必须卖出的义务。期权有4种基本的交易策略,买入、看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权,在远期和期货市场中,买方和卖方都有相同均衡的价格风险,因此远期和期货交易只有两种,基本头痛、多头和空头。然而在期权市场,买方和卖方承担的价格风险有很大的区别,期权买方的利润是不定的,可以无限大,但亏损却是一定的。仅仅是所付出的权利金,对于期权卖方卖方的利润是有限的,仅仅是获得权利金,但是潜在的亏损却是无限的。

  根据期权使用者的风险敞口和风险策略的不同,期权的使用可以产生多种不同的结果。使用期权进行套期保值,有着远期期货和互换不具备的灵活性。期权套期保值有很多优点,而且成本非常低。以下我们以案例介绍一下期权交易的一个策略,介绍一下航空公司买入看涨期权套期保值的策略。在冬季某航空公司的航空没有采购预算,最高价是190美元,在每吨当而当前西北欧航空煤油到岸价格是170,物资采购部门决定不按当前的市场锁定价格,因为他们认为价格还有可能进一步降至到150,同时为了防止价格涨到190,物资部门按照亿美元每吨的成本,这个亿美元就是借券价买入了190美元的看涨期权。

  例如买入190美元的看涨期权,支付一美金,竟交易成本就是一美金。航空公司买入看涨期权的策略的损益,第1个是如果价格仍在190美元以下,那么一190美元的看涨期权费是不会执行,采购部门可以在现货上直接买入。行,没并满足预定的目标,如果价格涨至190美元以上的,那么就可以执行190美元的坎缺陷,从而航空公司从期权卖出获得的价格为190美元,即便现货市场价格会走的更高,因此考虑权力费、航空公司使用买入看涨期权的策略的行由最高成本就是锁定在191美元!如果采购部门认为期权费太高,可以采用就是0成本的,也就是区间期权套期保值策略抵消侵权费,但是应该注意,如果燃油价格大幅超出公司所定的价格区间,由于双方由于买方与卖方的权利的不对等,公司会面临较大的风险程度,从而所发生的巨额的亏损。

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