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期货市场参与者如何影响油价

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  本章节继续带大家了解原油期货基础知识,获得更多免费原油期货的资讯和市场分析,可以搜索我的微信号15314100618,今天为大家带来是期货市场参与者如何影响油价。市场参与者往往不仅买卖原油现货,还会参与有关原油和其他能源衍生品的交易。期货市场的作用之一是价格发现原油价格市场交易活跃中存在着动机各异的机构和个人,某些参与者,例如原油生产商和航空公司,其商业利益受原油和石油衍生燃料价格变化的影响很大,这些参与者通常会寻求用能源衍生品买卖的方式来对冲风险,那些通常没有兴趣从事原油价格交易的参与者,例如银行、对冲基金、期货顾问,以及其他的基金经理,常常活跃在能源衍生品市场上,以期债价格变化过程获利。

  近些年除了股票和债券以外,投资者还将能源和其他大宗商品列入其他投资范围,以丰富其投资组合和抵消通胀膨胀的风险。每笔交易必须存在买方和卖方,而多头和空头不可能完全匹配。银行、对冲基金以及其他非商业投资者通过参与交易,为期货和衍生品市场增加了流动性,但同时也可能放大价格波动,尤其是在上涨或下跌趋势确立的时候,近年来大宗商品交易活跃活动迅速增加。据纽约商品交易所统计,过去10年未平仓原油期货合约数量大幅增加,无论是商业投资者还是非商业投资者,交易数量都在不断上升。

  此外还有很多大部分交易发生在透明度较低的场外交易。除期货合约外,另一个投资原油的途径是买卖期权,合约期权可以确保将投资的潜在损失损失控制在一定范围内,并提供一种类似保险的手段来对抗不利的价格波动。美国商品交易所委员会每周都会发布交易者持仓报告,该报告按交易合约品种分力显示的净持仓量的情况,通常现货参与者们趋向于净空头A而基金经理类就是非商业投资者通常为净多头,在2008年1月至今的大部分类基金经理们在美国期货交易中都处于净多头。

  由于中东和北非局势动荡,其净多头大幅度上升,随着原油和其他大宗商品价格之间的相关迅速提高,更多的投资者已经开始通过指数基金来投资大宗商品,这些指数型基金通常包含各种能源和其他大宗商品品种的组合,其中交易型开放式基金简称是etf,由于其可以像个股一样被买卖而广受欢迎。通常大多数基金为多头,只有当价格相关产品价格上涨,是这些机翼价格才会提高,因此此类投资者都期盼价格上涨,很多指数型投资经理并非每天都进行指数内个别品种的交易,相反他们买下这些资产持有数月或者数年,通过合约展期来规避实物的交割。

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