股票怎么玩

每日净成交量

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  今天学习每日净成交量,前文有关跳动量的分析,以个人的直觉推理为基础,相比之下美日近成交量的分析方法虽然粗糙,但是比前者更为简单。几十年前电脑还没有问世,报纸通常都是采取这种方法,方便那些没有办法整天观察市场的投资者,了解全天的交易情况。当然由于处理资料的方法有欠合理,因此用途稍微有限,不可回避的是每日净成交量方法存在严重的理论缺失。依据当时价格的涨跌,对全天的成交量一视同仁,这种处理方式显然有欠妥当。

  上门的案例已经表明,价格涨跌方向与累积跳动量不一定朝同一方向发展。假如我们还是按照图4-1当中的添加一些资料,代表全天的交易状况。第1笔交易当天的开盘交易成交价格是300美元,恰好是昨天的收盘价。因此由于今天最终收盘价捂为299美元,所以收盘下跌一个价位。此外成交量资料显示,今天的跳动量为正的600股受到利空消息的打压,大盘逐渐走弱,该股在尾盘也开始回落。这种看法有一定的道理,股价从303美元跌到了299美元,加大入比较小的成交量,这部分的累积净跳动量只有负的200股,所以可以认定午后市场的卖出要求并不迫切。

  临近收市最后一笔由300股买单促成交易,造成价格向上跳动。这可能是该股票的大买盘重新进场捡便宜货的标志,或许明天大买盘才会真正进入市场。不论从哪个角度考虑,这支股票都是不错的选择,唯一的缺憾是股价收盘下跌一个价位。但是如果考虑到每日净成交量,我们的结论恐怕就没这么乐观了。因为收盘价下跌,所以全天的成交量是2400股,将表示为负2400。然后累积到前一天的能量潮中,事实上每日净成交量方法完全不理会收盘之前价格表现、成交量的情况,仅仅依靠今天与昨天的收盘价关系,就给今天所有的成交量加上正负符号。

  目前这个例子来说,收盘价较上一交易日下跌一美元,所以全天的净成交量为负2400股。因此不排除某些时候每日净成交量方法可能对当天的行情发展给出错误的结论。当然这套方法并不一定完全错误,因为价格的变动方向与净跳动量的方向有可能相同,所以每日进成交量方法的信号也可能正确。在某些情况下,每日净成交量方法可能对股票方向给出错误的判断。举例来说,假定某只股票星期一上到两点,成交量为15,000股,星期二早盘股价继续上涨,最高涨达到5点。

  午后股价大幅回落,到收市时价格只上涨一个点。此外,假设上午的成交量为12,000股,下午的成交量为13,000股,虽然股价在下午盘开始下挫,但是全天的角度来看,股价仍旧上涨一点,所以每日进成交量方法将显示为政的25,000股,然后汇总到前一天的余额之中。因此根据每日净成交量方法显示,星期二表现出的多头情绪比星期一更为高涨。星期一的价格虽然只涨两点,但成交量显然没有周二成交量那么大。所以当我们尝试运用某种技术判断行情发展时,务必要深入了解这一指标的内部结构和具体含义。

  总之,总而言之,每日净成交量方法的最大缺陷,忽略了单笔交易的性质,仅仅通过收盘价的涨跌,就判定全天成交量的多空含义,这是非常不明智的做法。数字定理的烦恼。然而有一点必须承认,上面两个例子可能只是比较少见的例外情况。一般来讲,如果当天的价格上涨或下跌,净跳动量通常也是正数或者是负数,所以我们有理由相信每日净成交量方法提供的信号与静跳动量方法大致相同。这套方法通常情况下是有效的。如果你指望他们像数学定理一样精准严密,那么任何技术分析方法都不能让你所愿,提供完美的信号,因此必须学会接受特殊情况,我们最早先讨论的只净OBV方法,其中也有一些值得商榷的地方。

  假设连续几笔交易推动价格向某一方向变动,如果这是受到大盘整体走势带动的结果,就并不能真实反映这支股票本身的供求关系。例如假设联邦储备委员量联邦储备银行公开市场操作委员会,公开发表了与加息有关的言论,结果造成大盘指数在一两个小时之内下挫了几百个点,在交易区间内近跳动量提供的信号并不具备明确含义。技术分析人士可以等待大盘企稳之后再运用该指标判断市场走势,因此这段时期内的若干笔交易特特定股票可能缺乏买盘,价格向下发展,竟跳动量出现延续复苏,这是否意味着股票本身发生了问题,当然不是,这是受大盘所累,例如有些投资者可能迫于其他股票不为追缴保证金的压力,被迫抛出这些这支股票套现,以维持足够的保证金,如果是这样,这些卖单是否表示这支股票本身供需关系发生了变化,所以没有任何系统是十全十美的。

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