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如何利用期权进行原油跨市套利交易

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  今天为大家分享是如何利用期权进行原油跨市套利交易。期权类似于保险,是指买方向向卖方向孕妇一定数量的权利金,之后被赋予免受未来不可预测的价格走势的不利影响的权利。期权买方的风险仅限于期权费、期权费为期权卖方所有,无论价格走势如何,期权费概不退还,而期权卖方的风险是无限的,因为当价格发生不利变动时,期权买方都将得到期权卖方的补偿。

  跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为,打个比方,当纽约商品交易所的WTI原油期货与APE的布伦特原油期货的价差小于合理水平,交易者可以买入WTI原油合约的同时卖出布伦特原油合约,在两个市场价格关系恢复正常时,再进行合约的对冲平仓,并从中获得利润。还是来举一个例子,7月1号的时候,纽约商品交易所轻质的低硫原油期货价格合约12月份的是33,英国国际石油交易所的布伦特原油12月份是28,价差是5美元。

  套利者认为套利存在套利的空间,其价差将会缩小,于是他买进了。实首布伦特原油期货同时卖出了10首WTI原油期货,你期望将来某个有利时机可以平仓获得利润。操作上咱不说了,刚才前边这个也说过了,同时买入。两个,一个是买入,同在市场上做一个卖出。再说一下,跨市套利应该注意的几个几方面的一个因素,第1个是运输的一个费用,运输费用是决定同一商品品种在不同交易所间价差的主要因素。一般来说离产地近的交易所期货价格往往比较低,离产地远的他要高,因为他有运输成本在里边。

  第2个就是交割品级的差异,因为每一个交易所它设计的交割的标准不一样,跨市套利虽然交易的是同一品种,但是不同交易所对产品品质级别有不同的规定,这也会导致价格有差异。第3个是交易单位以汇率的波动,在跨市套利时,可能会遇到不同交易单位和报价体系问题,这在一定程度上会影响套利的效果。如果在不同国家的市场套利,还要承担汇率波动的风险。第4个是保证金和佣金的成本。跨时套利需要投资者在两个市场缴纳保证金和佣金,保证金占用成本和佣金费用。


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