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原油期货的跨期套利

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  今天为大家分享的是如何进行原油跨期的套利?套利交易是指同时买入和卖出两张不同的期货合约。交易者可以从两张合约之间的变动关系中获得利润。套利分析交易一般分为三类,第一得跨市交易,第二是跨期交易,第三是跨商品。套利。跨期套利是利用同一商品,但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行的对冲而获。利的又可细分为牛市套利和熊市套利两种。在 wta、原油、提货、合约牛市套利时,买入近期交割的原油期货合约,同时卖出远月就贵了。

  月球合约希望近期合约价格上涨,幅度大于远期合约价格的上升幅度,而熊市套利则正好相反。

  先说一下牛市套利,举个例子。7月1号买入10手的。9月份的原油期货合约价格是54,同时卖出10首,11月的原油期货合约价格是56。

  第二价差是两美元,价差一个54,一个56,价差是两美元。在一个月之后,8月1号卖出手里10首的9月份的原油期货合约,价格是58。同时10 10首11月的买入10手,11月的原油球和价格是59,这样的价差是1套利的结果。买入的9月份的盈利是5 58-54,四美元,同时卖出10月份的11月份的亏损呢?就是59-56。亏损了三美元。它的净利润呢?4美元减7、一美元,再乘以买入的投手术。

  在正向交易市场价差是缩小,就是否缩小,决定了套利是否成功。对原油期货来说,每个月的持仓费决定了相邻两个交割月份的价差。同意原油生产年度内的两个相邻月份合约,如果叫远期月份合约于较劲的月份合约,价差大于持仓费,预计将来价差回归至持仓费用,那么卖出卖远月的同时买进月合约也可以获利。而且价差越大,风险越小,获利空间越大,如果在反向市场则价差扩大对套利的有利。

  另外因为近月合约对远月合约的升水没有限制,而远月合约对近月合约的升水却受制于持仓费。所以正向市场中牛市套利的潜获利的潜力巨大,风险却是有限的。

  再来介绍一下熊市的。熊市的还是先举一个例子,是还是以7月那就7月1号买入了10手,9月份的价格是54。同时买入。是时候。11月份的价格是54.5,到1月之后8月1号买入10手9月份的,把9月7月1号卖出的再买入做一个平方,10到11月份的是做一个卖出,价格是51。这样的话,脱离的结果就是9月份的盈利是四美元。11月份合约的亏损的是3.5亿美元,净利润就是每桶就4.3.50.5美元。

  与刚才牛市套利的例子相反,在正向市场中价差是否决是否扩大,决定了该套利是否成功。如果远远期月份与近期月份的价差小于持仓费,预计将来价差回归至持仓费用,那么买入远期合约同时卖出近期合约就能获得利润,而且价差越小,风险越小或者空间越大,正向市场受制于持仓费,而反向市场中近期活跃对远期合约的升水可以很大,所以这种熊市套利的可能获利有限。损失呢?就说可能是无限的。


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