股票怎么玩

股票期权对投资者的用途

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  现在市场上有股票、基金、债券等各类投资产品供投资者选择,股票期权作为一种金融创新产品,能给投资者带来什么呢?看完这一集你会发现股票价格涨跌已经不能阻止你的幸福了。

  对个人投资者而言,股票期权的用途具体表现在5个方面,一位手中的股票或现金买保险,简单的说,如果投资者持有股票可以通过买入认沽期权为股票进行保险,规避股价下跌损失。如果投资者持有现金,可以通过买入认购期权锁定股票买入价格,相当于对现金进行保险,避免踏空。

  举个例子,小王持有限价42元的x股票买入行权价格为40元的认沽期权,当股价上涨时小王可以选择不行权,从而保留了股票的上涨收益。当股价跌破40元时,小王就可以行使期权,以每股40元的价格卖出所持有的股票,相当于给自己买了份保险。当然了,如果股票不跌反升,作为宝贝的权利金是不退还的。

  二、降低股票买入成本。如果投资者看好一只股票打算买入,但想着要是再便宜点就好了,那么他可以卖出一个行权价接近心理价位的认沽期权。要是股票没降价,对方不会行权,投资者赚到权利金,要是股票降价了,正好以心理价位买入,心愿达成。不要忘了,不管股价如何,之前的权利金早已落袋为安,上涨下跌两相宜,真真是极好的。

  三、赚取时间价值,增强持股收益,当投资者持有股票预计股价上涨希望不大,此时可以卖出行权价格高于当前股价的认购期权,赚点权利金零花。形象的说,这种方法使投资者赚取了虚值期权的时间价值,即使股价出现意外的上涨,你也可以以高于当前股价的行权价卖出、持有股票、获取权利金和股价价差额两部分收益。

  四进行杠杆性看多或看空的方向性交易。投资者一般都希望股票涨,我们就以看多为例,如果投资者看多后市或者需要观察一段时间,同时又不想踏空,则可以买入认购期权,比起直接买股票,投资者支付相对较少的权利金,就锁定了股票未来的买入价格。好比双11预售时先付上一笔定金就不用担心,到时候秒杀不到了。

  五、通过组合策略交易,形成不同的风险和收益组合。相信小时候大家都玩过搭积木期权组合策略,便可以这样理解,利用买入、卖出、认购和认沽期权这4种基本头寸,投资者可以针对不同的市场预期形成n多种风险、风险和收益组合,常见的期权组合策略,有合成股票期权、牛市价差策略、熊市价差策略、跌势策略等等,没听说过的也不要着急,上交所的投教网站上都有介绍,最后我们再插播一则小广告,上交所期权一点通官网、微信正式改版上线了,欢迎关注,动动拇指再转发一下,那就再好不过了。


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