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股票期权以小博大的杠杆效应

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  做投资的人对杠杆这个词一定不陌生,所谓杠杆通俗的讲就是只用一块钱的自有资金可以做多少钱的投资,除了大家熟知的融资融券外,股票期权同样可以巧妙的实现以小博大的杠杆投资效应。

  在期权投资中杠杆效应的运用主要是通过买入期权来实现的。有的小伙伴要问了,我知道买入期权就是买入一份,全力锁定了未来买入或卖出价,这跟杠杆有啥关系?

  先别捉急,举个例子就明白了,有一天投资者小明吃得太饱,掐指一算,发现X股票将迎来大涨行情,赶紧翻箱倒柜找出平时藏的私房钱,本着我不入地狱谁爱入谁入的心态,小明准备做一次大手笔投资,无奈小明平时太恪守夫道,几年下来似乎只攒下6000元私房钱。

  接下来我们就为小明做一次无米之炊,X股票现价30元,20天后到期行权价为30元的认购期权,权力金为两元,每股合约单位为1000,选择一直接买入200股X股票坐等股价上涨,花费6000元。选择二买入三张认购期权,花费6000元。

  20天后X股价大涨至40元,选择一小明赚了40减30×200等于2000元选择2,小明赚了40减30×3000=3万元,两种投资结果差别如此之大,原因就在于晓明买入认购期权其实是进行了一比杠杆投资。

  通俗的讲,每股对应的权利金金额一般会比股票价格便宜很多,花费同样的钱可以控制更多数量股票的上涨收益,能够起到4两拨千斤的效果,当然不要光想好事,收益的成倍放大,同样也意味着风险放大。如果股价变动没能随了心愿,那小主可要眼巴巴看着银子打水漂了。聪明的小伙伴会马上想到,既然可以进行杠杆性看波,同样也可以杠杆性看空了。说的没错。相比于融券卖出和股指期货,认沽期权的买方只有权利没有义务。支付权利金之后不需要再缴纳保证金,这样的操作大大降低了做空成本,而且还锁定了最大损失,可以帮助投资者实现低成本、杠杆性做空的目的。

  要想通过买期权来实现以小博大,投资者不要忘了,前提是必须对后市有比较强烈的看涨或看跌预期。一旦标的证券变动方向出乎意料,或是波动太小,都有可能损失全部权利金。在具体期权合约的选择上也要有所讲究,可不要任性的乱买。


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