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巴菲特理论适合a股吗?

未知

  巴菲特的投资思想是否适合中国股市?在今天的中国股市,我们一谈学习巴菲特思想,就会时常听到两种评论,一种认为巴菲特的投资理论不适合中国,另外一种认为普通人学不了巴菲特的投资方法。相较于西方的成熟股市,中国股市目前的个人投资者占比很大,就是一些机构投资者他们的操作行为也比较像大的散户,经常出现主题切换、跟风、炒作概念等投机行为。相较之下,价值投资者在中国显得小众显得异类。当然这两年经过外资的进入的话,这种现象有所改观。

  然而正是这种浓厚的投资成分造成了A股的波动巨大,经常给优秀企业提供了错误定价的机会。注意这样错误的定价机会,其实就是给价值投资者获得超额收益的重要的来源。因此其实中国股市的这种上下波动剧烈的这种特性,反而给学习巴菲特的投资思想,用价值投资能够带来更丰厚的投资回报。下面我们再来谈一谈巴菲特的思想究竟能不能够学会在谈论这个问题之前,我们首先要了解巴菲特思想的核心内容。这里我们总结了4点,第一点叫买入股权。

  这里说的是哪怕我们是买入一手也就是100股,也不是将其作为随时追涨杀跌的投机筹码,而是买了一家企业的股权投资,买了这家企业生意的一小部分,这种股权资产的投资,买生意的投资,才可以称得上是最聪明的投资。这里如实相告,我们明白了这个道理之后,可谓是眼前一亮,突然明白了原来股票投资是这样的,这种顿悟的感觉就像在漆黑里行走的人一样,突然看见了照亮前进道路的灯塔。第二,利用市场。格雷姆的一大理论贡献是市场先生理论,他这么说,你的一位合伙人名叫市场先生,他的确是一位非常热心的人,每天他都根据自己的判断告诉你,你的股权价值值多少,他还让你以价格为基础,把股份全部出售给他,或者从他那里购买更多的股份。

  有时它的估价似乎与你了解企业的发展状况和前景吻合,而许多情况下市场先生的热情或者担心非常的过度,它所估出的价值在你看起来似乎有些愚蠢。如果你是一个谨慎的投资者或是一个理智的商人,你会根据市场先生每天提供的信息,决定你在企业拥有1000美元权益的价值吗?只有当你同意他的看法,或者想和他进行交易时,你才会这么去做。当她给出的价值高得离谱时,你会乐于卖给他,同样当他给出的价格很低时,你乐意从他手中购买。

  但是在其余的时间里,你最好根据企业整个业务经营的财务报告来思考所持股票的价值。其实我们说这是一个非常形象的比喻,市场先生就是一个患有狂躁、抑郁症、精神病人,他疯了,但是我们不能跟着他疯,他傻了,我们不能跟着他傻,不仅不能跟着他傻,不能不仅不能跟着他疯,而且还要好好地利用他那愚蠢的脑袋。因为当他犯错的时候,就是我们投资机会的时候。第3点叫安全边际,我们在超市购物或者网购可以专门挑选打折的东西再买。在股票市场上最妙的地方是由于市场先生的存在,隔几年就会有好多的股票,好多的好公司在打折甩卖,在这种时候,这种捡钱的机会也就会时不时的出现。

  第4点叫做能力圈。如果说前3点是来自格雷厄姆的能力圈思想,则是巴菲特所自己所提出的。巴菲特不仅常常向投资者尊尊告诫,而且一生都在固守在自己的能力圈之内,但是他一生都在学习,力求拓展自己的能力。

  圈。王格引用过一句谚语告诉我,要死在哪里,我就不会不去哪里。这句话也是对能力学思想一种十分形象而深刻的表述。巴菲特思想的核心内容其实就这么简单,到可以用前面的四点来概括。那么我们普通投资者难道不能学习这些简单的投资思想、投资道理吗?当然能,因为这些简单的道理最符合我们生活中的常识与逻辑。个人投资者虽然资金量小,但是资金上有自己的绝对控制权,这一点我们与巴菲特是相同的。所以从某种程度上来讲,个人投资者更容易践行巴菲特式的投资。

  有人认为巴菲特一生的投资实践可谓是波澜状科值得大书特书,但令人遗憾的是他一生并未写过专门用于投资的书。跳着踢踏舞去上班,这本书介绍他曾计划自己撰写一本传记,但是到目前为止我们还没有见到,反而研究他的投资思想的着作不少,包括他的老伙计查理芒格也并未写过一本真正关于投资的书。这其中的原因是什么呢?我们想了很多的理由,但是有一个理由,我们想是不是因为这些价值投资的理论其实非常简单,到可以用一页纸就写,完全没有必要长篇大论,巴菲特还有一个爱好,就是乐此不疲的进行督导,每年给自己的股东写一篇长信,盲哥也是留下了很多具有智慧演讲稿和智慧的言论。

  穷查理宝典就是这些经典的演讲的集合的研究、搞书。我们相信随着岁月的流逝,这些投资当中的智慧会越来越来显出它的价值和光芒。知易行难,我们说巴菲特思想简单,并不是说我们知道了就能够运用。有人说世界上最远的距离是知和行的距离,这句话有一定的道理。忙国更是说过一句尖刻的话,投资简单的人都是傻瓜,那么投资中究竟有哪些奥秘呢?我们将在后面的部分与大家共同探讨。

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