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带量采购对医药股的影响

未知

  12月6号,由医保局主导的11个城市的一要带量采购结果出炉了,医药降价幅度是非常的大,有些降价幅度高达90%以上,这个幅度是非常惊人的。所以我认为这个事是影响挺大。对未来很长一段时间的医药股的投资逻辑会产生一个逆转的作用。那么网上有评论有说利空的,也有说利好的,我认为这不仅是一个利空了,是一个趋势的反转。

  为什么呢?首先有的企业它是以微亏的价格中标的,这个是非常狠的。他就是要以低价去占领市场。那么实力强的仿制药仿制药企业要把小的仿制药企业搞死,这个目的是很明显。活下来的都是大企业。但是我认为即使你能判断出哪些大企业能活下来,我觉得也不适合买。为什么呢?因为他们要牺牲很长一段时间的利润,这个公司不赚钱的话,你买它干啥?最重要的是以后的医药价格长期下降将是一个大趋势。带量采购只是开了一个头,为什么这么说呢?

  因为现在我们国家老龄化非常的严重,日本的现代其实就是我们的将来日本的老龄化就是非常的严重。那么日本的药企的生存状况如何呢?我们先来看这幅图,就是近三十几年日本的药品价格是逐年下降的。从我们自己的国情来说,药品价格也符合长期下降的条件。主要有两个原因,第1个也是老龄化,这个就不用说了,因为有独生子女的一代,老一辈的人数是越来越多,比例越来越大。第2个是社保亏空,牌证也非常的吃紧。那么老人多了用药就多,社保本来就那么点钱都不够用了。

  所以你想让社保医保按现在的价格买药,那是不可能的。所以这两个因素以后会一起把这个药价给干下去。虽然日本的医疗费用随着老龄化的增长是逐年增加的。但是医疗费用的增加主要是65岁以上的老人的住院费用,都花在医院。这个药企是占不到什么便宜。那么再来看这幅图,日本龙头药企的占的市场的份额,那么从1994年到2015年这20年大约20年的时间,排名前10位的从30%最高的时候涨到了58%,市场份额现在也在52%。

  钱30名的最高是占到了80%。这是什么意思?就是说以后小的仿制药企它的生存空间将越来越小。那么再结合我们A股、股票的数量是非常多的,医药股、仿制药的医药股。看最近两天的大跌就知道,所以肯定有很多的股票,它未来的业绩是还会继续大幅下降。所以认为医药股仿制医药股是坚决不能买的。那么哪些药企将被淘汰,其实我也不知道,反正我们就知道仿制药企的好日子已经过去了,新的周期已经形成了,即使它是龙头也没有用。那么作为我个人,我想出一个笨办法,本来我有一些长期投资的标的,里面有一些仿制药企,但是现在我要把这些标的全删除了。

  那么根据日本的情况,我说最近20年我就不打算买仿制药股票了,但是中药的我可以研究一下中药的,没事。关于医药股的趋势,就说到这了。

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